Empecemos...

Ni bien me siento frente al teclado los oigo preguntar ¿jubilación privada o estatal? ¿capitalización o reparto?, pero son cuestiones a las que no pienso responder pues sería saltar directamente a (mis) conclusiones. Prefiero transitar un camino que los lleve a sacar las suyas propias.

Antes de avanzar es imprescindible derribar un par de mitos.

Dos mitos para derribar antes de empezar

Asociamos el sistema de reparto al sistema estatal y el de capitalización al privado. Sin embargo, en el plano teórico, capitalización y reparto podrían ser administrados tanto por entidades privadas como estatales: perfectamente la administración de la seguridad social podría registrar no sólo las sumas y períodos cotizados sino también asignar una rentabilidad a esos aportes, o un ente privado podría ser el encargado de administrar un sistema de reparto.

Lo gratis no existe

Para quienes piensan desde las ideologías, y sostienen que a las jubilaciones estatales las paga el Estado y a las privadas cada uno de nosotros con nuestros aportes, lamento decirles que no importa el esquema o el administrador: siempre, siempre, lo pagamos los ciudadanos, si no con aportes directos, con nuestros impuestos. El concepto de lo gratis no existe, más que para una de las partes de la transacción, que es la que disfruta de lo ajeno: tarde o temprano las jubilaciones se financian con nuestro dinero. El tema es el cómo: si individualmente yo construyo mi propio fondo de ahorro del cual vivir durante mi etapa pasiva, o si lo haré sobre la base de los aportes de generaciones pasadas, presentes o futuras.

Volvamos a la escuela: qué es una función

Y ya que estamos... para cerrar esta primera entrega volvamos a la escuela y recordemos lo que es una función. Una función es una relación entre una variable x o independiente y otra variable y o dependiente. Cuando explico matemáticas a los chicos les hago notar que a las x se las llama también el dominio de la función, es decir que es x quien domina el juego. No hace calor porque se venden más helados ni la venta de paraguas hace llover... no es una relación simétrica.

Aportación definida versus beneficio definido

¿Qué significa un sistema de contribución o de beneficio definido? En el primer caso, mi x son los aportes para mi jubilación (ya sé, lo estoy simplificando muchísimo porque faltan muchos más factores, pero ténganme fe y paciencia) y de ellos dependerá mi jubilación. Cuando estamos frente a un esquema de beneficio definido (como el 82% móvil del sistema argentino) estoy definiendo el valor de y, es decir, el resultado de la función, con lo cual no todos los valores de x serán suficientes para cumplir con ese objetivo.

En síntesis, y simplificando, un sistema de capitalización puro es de aportación definida: yo sé qué parte de mi sueldo estoy obligada a ahorrar por mes, y lo que pueda cobrar será resultado del monto de mi sueldo y de la cantidad de años aportados (sí, y de los intereses que me dé ese ahorro, las comisiones que cobre un tercero por administrarlos y, llegada la jubilación, de mi expectativa de vida y la tasa de interés).

Los sistemas de reparto no son enteramente de reparto, pues en ese caso estarían en equilibrio y se repartiría lo que hay disponible a cada momento. Entonces, los mal llamados sistemas de reparto son esquemas de beneficio definido en donde forzamos el resultado de la función a un objetivo (82% móvil, uno o más salarios mínimos, etc.). Esto explica que se fijen requisitos para acceder al beneficio, o de otro modo, cualquiera que no haya aportado (o muy poco) tendría derecho a jubilarse. ¡Ouch!... ya me estoy metiendo en terreno pantanoso... hasta la próxima.